相較於今年上半年新台幣兌美元強勢升值，近期新台幣兌美元匯率大幅回貶，中華電信 (2412) 9月操作的衍生性商品未實現評價損失已大幅回沖，縮小至新台幣10.95億元。中華電信也針對這項選擇權交易，召開臨時董事會，授權董事長、總執行長呂學錦在一定金額及一定期限內平倉。
中華電信去年9月首度簽下長期的條件式KO(Knock-Out)選擇權交易，一簽就是10年，向高盛購買美金，雙方每兩個星期交割一次。由於KO選擇權具有觸及失效條件，在期間若即期匯率觸及失效條件所設定的價位，則此選擇權失效，中華電信將匯率訂在 31.5元，失效條件為32.7元。如果美元兌新台幣匯率低於31.5元，中華電信將有現金流出，如果匯率介於32.7元及31.5元間則有現金流入。
因為這項選擇權交易，中華電信帳面出現未實現評價損失，從年初約40億元，至9月損失已大幅回沖，縮小至10.95億元。不過，實際現金流一直都是賺錢，至今現金流流入約2700萬元。
為降低這項商品對未來盈餘波動的影響，中華電信今天召開臨時董事會，授權總執行長呂學錦在一定金額內及一定期限內執行平倉，以保障股東權益。中華電信財務長謝劍平表示，授權執行，但不一定會執行，也可等到32.7元選擇權失效，保留彈性空間。
據了解，中華電信簽下這項選擇權交易後，去年年底前，新台幣兌美元一度來到32.59元，但未達32.7元失效條件；中華電信內部評估，一旦國際資金流動性問題解決，搶購美元的現象可能解除，加上觀察近來中央銀行動作，中華電信因而授權總執行長，保留平倉的彈性空間，可能選擇小賠出場。
沒有留言:
張貼留言