超豐研究報告2

http://news.cnyes.com/RSH/dsprsh.asp?rno=2&fi=\Research\20080912\0912-000109-R1.HTM&kind=%B3%F8%A7i%BA%D8%C3%FE&sdt=20080608&edt=20080915&ttl=&author=&indu=%B2%A3%B7~&prov=%B4%A3%A8%D1%BE%F7%BAc&mark=%A5%AB%B3%F5&id=2441

發表日期： 09/12/2008
提供機構： 台灣工銀證券投顧
文章作者： 尤天弘

◆投資建議

超豐09/2008營收將優於08/2008，但表現並不突出，營收將走高至10/2008。IBTS預估超豐4Q08營收25億元，QoQ- 1.22%，毛利率26.48%，稅後淨利5.11億元，稅後EPS 0.98元。2008年營運狀況因受到全球經濟不景氣影響，呈現1H08淡季不淡，2H08旺季不旺的情況，IBTS預估超豐2008年營收95.52億元，YoY+7.66%，毛利率26.02%，稅後淨利19億元，稅後EPS 3.66元。展望2009年超豐設備投資金額預估為10億元，IBTS估計可為超豐創造7億元營收成長，IBTS預估超豐2009年營收102.52億元，YoY+7.33%，毛利率25%，稅後淨利19.42億元，稅後EPS 3.74元。投資建議維持區間操作，2009年PER 7~9X。